Punkt- und Figuren-Chart Erklärt

Was ist ein Punkt- und Figuren-Chart?

Ein Punkt- und Figuren-Chart ist eine Art Finanz-Chart, das von Tradern verwendet wird und aus Spalten von X und O besteht, um die Preisbewegungen eines Assets zu verfolgen, wobei es sich ausschließlich auf Preisänderungen konzentriert und Zeit und Volumen vollständig ignoriert. Bei P&F stellen die erscheinenden X steigende Preise dar, während die O fallende Preise repräsentieren.

Jede Markierung im Chart wird als Box bezeichnet und repräsentiert eine feste Preisbewegung. Diese kann vom Trader angepasst werden, wobei eine neue Spalte beginnt, wenn der Preis um einen vordefinierten Betrag, den sogenannten Umkehrbetrag, umkehrt. Das P&F-Chart bietet Anhaltspunkte für die Trendidentifikation.

Wie man das Punkt- und Figuren-Chart identifiziert und erstellt?

Um ein P&F-Chart zu identifizieren, müssen Sie die Boxgröße bestimmen. Jede Chart-Boxgröße repräsentiert die Anzahl der Preisbewegungen, die erforderlich sind, um ein neues X oder O im Chart zu erstellen. Der Umkehrbetrag ist die Anzahl der Boxen, die benötigt werden, um die Richtung des Gesamttrends zu ändern, und wird verwendet, um gefilterte Preisbewegungen darzustellen, die eine neue Spalte im P&F bilden.

Ein Beispiel, wie man ein Punkt- und Figuren-Chart erstellt, kann mit dem folgenden Szenario erklärt werden:

1. Sie müssen eine Boxgröße bestimmen.
2. Angenommen, jede Box entspricht 1 $ und eine Umkehrung erfordert 3 Boxen oder 3 $.
3. Wenn die Preise von 50 $ auf 55 $ steigen, würden Sie 5 X in einer Spalte markieren.
4. Wenn die Preise um 3 $ fallen, beginnen Sie eine neue Spalte mit O.

Indem sie die Zeit ignorieren, konzentrieren sich Trader und technische Analysten auf Ausbrüche über Widerstand oder unter Unterstützung sowie auf die Erkennung von Trendfortsetzungen oder -umkehrungen. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus basieren auf der Höhe oder dem Boden von Spalten und sind im P&F-Chart recht einfach zu erkennen. Trader bestimmen Kursziele mithilfe verschiedener vertikaler/horizontaler Zählmethoden, genau wie bei anderen Charttypen.

Hauptmerkmale des Punkt- und Figuren-Charts

Obwohl diese Charts Preisbewegungen zeigen, kann die Art und Weise, wie ein P&F-Chart aufgezeichnet wird, dazu beitragen, den Gesamttrend und die Gesamtmarktdynamik zu verdeutlichen. Folgendes unterscheidet sie:

• Konzentriert sich auf Preisbewegungen, nicht auf die Zeit.
• X und O repräsentieren Bewegungen.
• O repräsentieren fallende Preise. X repräsentieren Preissteigerungen.
• Boxgröße und „Umkehrbetrag“ sind anpassbar.
• Hervorragend geeignet, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus durch das Drucken von Spalten anzuzeigen.
• Keine Zeitachse, bewegt sich nur, wenn sich der Preis bewegt.
• Eine neue Spalte beginnt, sobald die Preisaktion einen vorher festgelegten Betrag im P&F bewegt.
• Trader verwenden klassische Chartmuster wie Doppeltops, Dreiecke usw.

Wie funktioniert der Handel mit Punkt- und Figuren-Charts?

Das P&F-Chart wird typischerweise für längerfristige Investitionen verwendet und ist nicht ideal für kurzfristiges Scalping. Sie sind eines der einfachsten Systeme zur Bestimmung von Ein- oder Ausstiegspunkten, zeigen Angebot und Nachfrage und behalten gleichzeitig potenzielle sich entwickelnde Trends im Auge. 

Was macht die Punkt- und Figuren-Chartanalyse anders?

Was ein P&F-Chart so einzigartig macht, ist, dass es sich ausschließlich auf Preisbewegungen konzentriert. Der Markt bleibt in derselben Spalte mit denselben Buchstaben, solange sich der Preis in dieselbe Richtung bewegt. Wird jedoch der Umkehrbetrag erreicht, wird die neue Spalte mit dem anderen Buchstaben gedruckt.

Punkt- und Figuren-Chartanalyse zeigt Angebot und Nachfrage deutlich

Der Fokus auf Angebot und Nachfrage ist klar, und da jedes X oder O eine spezifische Preiseinheit darstellt, eliminiert es einen Großteil des kurzfristigen Rauschens, wodurch Trader sich auf die längerfristige Bewegung konzentrieren können. Der Umkehrbetrag kann auch im P&F geändert werden. Der typische Umkehrbetrag beträgt drei Boxen, bevor man von der vorherigen Spalte wechselt, aber er kann angepasst werden.

Unterstützungsniveaus

Unterstützungsniveaus in einem P&F-Chart funktionieren ähnlich wie in anderen Charts. Es ist ein Preis, unter den die Märkte nicht fallen können. Das 24-$-Niveau im Chart unten stellte eine kurzfristige Unterstützung dar, zog Käufer an und trieb den Markt höher. Kurz darauf ist zu sehen, dass der Preis steigt. Zusätzlich zeigen diese Charts horizontale Unterstützungsniveaus deutlich an.

Widerstandsniveaus

Widerstandsniveaus funktionieren wie in anderen Chartformen und repräsentieren einen Bereich, in dem Preissteigerungen auf Verkaufsdruck stoßen. Mit anderen Worten, es gibt viel Verkaufsdruck oder mangelndes Interesse in diesem Bereich. Die Einfachheit und das klare Erscheinungsbild von P&F zeigen die horizontalen wichtigen Niveaus übersichtlich an.

Wie man Punkt- und Figuren-Charts (P&F) berechnet

Das P&F-Chart hat im Allgemeinen keine standardisierten Berechnungen. Preisbewegungen werden durch einen benutzerdefinierten Wert für die Boxgröße und den Umkehrbetrag bestimmt. Die Boxgröße kann beliebig sein, während der Umkehrbetrag die Anzahl der X oder O ist, die für eine Umkehrung benötigt werden. Wenn die Boxgröße 1 $ beträgt und der Umkehrbetrag 3 $ ist, benötigen Sie 3 X oder O, um eine Umkehrung zu erzeugen. 

P&F werden nicht durch Tage, Stunden oder sogar Wochen repräsentiert. Es enthält nur Preisänderungen basierend auf den Boxgrößen. Dies kann angepasst werden, um Preisbewegungen zu berücksichtigen. Wenn der Trader eine 2-$-Box erstellt, erfordert es mehr Preisaktion, um neue X und O zu erstellen, als eine 1-$-Box. 

Punkt- und Figuren-Charts erleichtern die Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus im Vergleich zu traditionellen Charts. Viele Trader nutzen weiterhin die technische Analyse, um Trends vorherzusagen, indem sie Unterstützungs- und Widerstandsbereiche, Preisbewegungen und den Schlusskurs untersuchen, um zu bestimmen, wie der Markt darauf reagiert, und um Entscheidungen zu treffen.

Was sagt Ihnen ein Punkt- und Figuren-Chart?

Für einige bietet das P&F eine viel klarere Möglichkeit als Candlestick- oder Balken-Charts, Preistrends darzustellen. Einige Trader verwenden Punkt- und Figuren-Charts nicht nur, um Trades zu platzieren, sondern auch, um Handelssignale zu bestätigen, die von anderen Charttypen generiert wurden.

Die Boxgröße ist entscheidend, da sie die Preisbewegung angibt, die erforderlich ist, um ein neues X oder O in das Chart zu drucken. Schließlich können andere Charttypen kurzfristige Schwankungen aufweisen, die zu Rauschen oder fehlerhaften Signalen führen. Im P&F-Chart, wenn die Boxgröße 5 $ beträgt und eine Aktie nur um 2 $ fällt, bevor sie um 7 $ steigt, filtert dies die kleinen Preisbewegungen heraus und zeigt, dass das längerfristige Momentum immer noch stark genug war, um die Märkte um eine weitere Box höher zu treiben.

Auswahl geeigneter Box- und Umkehrgrößen

Die Auswahl der geeigneten Box- und Umkehrgrößen ist für jeden, der P&F verwendet, wichtig. Nicht alle Assets haben die gleiche Volatilität, daher ist beispielsweise eine geeignete Einstellung für die Preisspannen des NASDAQ 100 möglicherweise nicht korrekt für Öl. Obwohl es keine definitive „Formel“ für die Auswahl der Boxgröße gibt, halten viele Trader einen Umkehrbetrag von 2 oder 3 für eine neue Spalte für angemessen. 

Wenn die Volatilität zunimmt, ist es ratsam, die Boxgröße zu erhöhen. Wenn ein Asset signifikante Preisbewegungen aufweist, ist es sinnvoll, die Spanne für jedes X oder O zu erweitern, was im Wesentlichen einer Vergrößerung der Boxgröße entspricht. Wenn die Märkte ruhig sind, ist die Idee einer kleineren Boxgröße sinnvoll, bis die Volatilität oder die durchschnittliche Spanne zunimmt. 

Boxgrößen und Umkehrbeträge

Wenn es um Boxgrößen und Umkehrbeträge geht, gibt es keine Einstellung, die für alle Assets und, genauer gesagt, für alle Handelsumgebungen geeignet ist. Bei der Auswahl von Boxgrößen und Umkehreinstellungen gibt es einige Dinge zu beachten. 

• Gehandelter Zeitrahmen:
  Wenn Sie höhere Zeitrahmen für primäre oder sogar mittelfristige Trends betrachten, möchten Sie kurzfristige Schwankungen eliminieren. Wenn Sie ein kurzfristiger Trader sind, ist das Gegenteil der Fall, da Sie von kurzfristigen Rallyes und Korrekturen profitieren möchten.
  
• Verwendung von Punkt- und Figuren-Charts:
  Trader können P&F für Signale verwenden oder um den Gesamttrend eines Assets zu bestimmen. Einige Trader verwenden P&F, um Candlestick-Charts zu ergänzen und Klarheit zu gewinnen. Beide Charttypen ergänzen sich gegenseitig.

Denken Sie daran, dass größere Boxgrößen zuverlässige Signale liefern, diese aber etwas spät eintreffen können. Obwohl es Sie auf die richtige Seite des Momentums bringen kann, lassen Sie möglicherweise manchmal einen Teil des potenziellen Gewinns im Markt liegen, während Sie auf eine neue Spalte warten. 

Dies ist sinnvoll, da dasselbe für langfristige gegenüber kurzfristigen Zeitintervallen gilt. Unabhängig von der Chartmethode können kürzere Zeitrahmen oder, im Falle des P&F-Charts, kleine Bewegungen unnötiges Rauschen mit sich bringen.

Beispiel für die Konstruktion eines Punkt- und Figuren-Charts

Das P&F-Chart ist eine Darstellung einer festgelegten Preisbewegung. Die Boxgröße kann beliebig gewählt werden, was Flexibilität ermöglicht. Wenn die Boxgröße 1 $ beträgt, bedeutet dies, dass der Preis um 1 $ steigen oder fallen muss, um ein Zeichen zu drucken. Die Os stehen für fallende Preise, während die Xs für steigende Preise stehen.

Es gibt auch einen Umkehrbetrag, den Sie wählen können. Dies ist der Umkehrbetrag der Bewegung, der erforderlich ist, um zu einer neuen Spalte zu wechseln. Wenn die Spalte auf diesen Charts von Xs zu Os wechselt, zeigt dies an, dass der Preis um den erforderlichen Umkehrbetrag umgekehrt ist. Dadurch werden Marktgeräusche herausgefiltert. 

Trendlinien werden ebenfalls verwendet, aber die horizontalen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind es, wo P&F wirklich glänzt, wie im obigen Chart zu sehen ist.

Point-and-Figure-Chart-Handelsstrategien 

Einige gängige Handelsstrategien, die Point-and-Figure-Trader anwenden, sind unten aufgeführt. Dies sind allgemeine Strategien, die nur manchmal funktionieren. Nichts funktioniert immer, aber dies sind einige der Strategien, die viele Trader einsetzen werden. 

Point-and-Figure-Chart mit Average True Range

Eine beliebte Methode, um unerwünschte Kursbewegungen bei dieser Chartmethode herauszufiltern, ist die Verwendung des Average True Range Indikators. Bei Point-and-Figure-Charts geht es jedoch nicht nur darum, den Indikator am unteren Rand des P&F anzubringen. 

Nein, bei dieser Art von Chart kann der ATR in die eigentlichen Spalten „eingebaut“ werden. Die Boxgröße kann auf dem ATR basieren, wodurch die Preisbewegungen der Marktvolatilität entsprechen.

Bei höherer Volatilität basieren die X-Spalten sowie die O-Spalten die Boxgröße automatisch auf dem ATR-Indikator, was zu einer gleichmäßigeren Darstellung in den Charts führt. Dies bedeutet kleinere Boxgrößen in Märkten mit geringer Volatilität und größere Boxgrößen in Märkten mit hoher Volatilität. 

Dies ermöglicht es Tradern, die Positionsgröße zu filtern und natürlich viele Marktgeräusche bei kurzfristigen Bewegungen auf P&F zu ignorieren. Der ATR ermöglicht es Tradern auch zu verstehen, wie groß die Position sein sollte.

Wenn der ATR beispielsweise 14 $ beträgt, hätten Sie eine kleinere Position als bei einem Vermögenswert mit einem ATR von 2 $. Es ist auch ziemlich üblich, dass ein Trader einen Stop-Loss von etwa „1,5 ATR“ hat, was im Falle eines 14 $-ATR einem Stop-Loss von 21 $ entspricht.

Point-and-Figure-Chart mit prozentualem letzten gehandelten Preis

Das P&F-Chart kann auch gezeichnet werden, indem der „prozentuale letzte gehandelte Preis“ verwendet wird, um das nächste X oder O in der Spalte zu platzieren. Dies könnte manchmal zu weniger Xs und weniger Os führen, da Sie den Prozentsatz der Preisbewegung definieren, bevor eine weitere Box gezeichnet wird.

Mit anderen Worten, wenn der Trader dies wünscht, kann er es auf 1 % einstellen. Das bedeutet, dass der Preis 1 % des letzten Preises bewegen muss, bevor eine weitere Box gebildet wird. Diese gefilterten Preisbewegungen führen zu weniger Boxen in einer Rallye, aber möglicherweise zu aussagekräftigeren für längerfristige Trader.

Diese Handelsform ermöglicht es Tradern, die Positionsgröße zu filtern und natürlich viele Marktgeräusche bei kurzfristigen Bewegungen zu ignorieren. Durch die Verwendung von Prozentangaben werden Trader eine Position vielleicht etwas später eingehen, aber sie werden auch natürlich im Einklang mit der gesamten Preisänderung sein. Trader werden einen Stop-Loss auf einen bestimmten Prozentsatz des Verlusts festlegen.

Point-and-Figure-Chart mit benutzerdefinierter Box-Skalierung

Das P&F-Chart ist sehr flexibel. Der Benutzer kann die Boxgröße beliebig definieren. Sie können auch Umkehrbeträge anpassen, wodurch diese Charts außerordentlich nützlich werden. Ein Benutzer wird die Boxgröße vergrößern, wenn der Markt volatil ist und wenn ein Vermögenswert teuer ist. Eine Aktie, die 400 $ kostet, kann sich schnell um 1 $ bewegen. Eine Boxgröße von 5 $ könnte jedoch etwas klarer sein. Der Umkehrbetrag ist ein vorbestimmter Umkehrbetrag, um eine neue Spalte zu erstellen, der auch an Volatilität und Preis auf P&F angepasst werden kann.

Hoch/Tief-Methode

Die „Hoch/Tief-Methode“ nutzt die Intraday-Daten eines Marktes. Durch die Verwendung der Hochs in einem Aufwärtstrend und der Tiefs in einem Abwärtstrend zur Erzeugung von Signalen ermöglicht diese Methode eine höhere Sensibilität für potenzielle Trendänderungen auf P&F. Anstatt sich auf das Hoch oder Tief des Marktes zu konzentrieren, konzentrieren sich Trader auf die neueste X- oder O-Spalte, um eine Handelsentscheidung zu treffen. 

Dies kann einen Teil der inhärenten Verzögerung eliminieren, die ein typisches Point-and-Figure-Chart aufweisen kann. Kurzfristige Trader werden diese Methode oft verwenden, um eine potenzielle Bewegung in die entgegengesetzte Richtung oder eine Fortsetzung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu bestätigen.

Schlusskurs-Methode

Eine der gängigeren Methoden im P&F-Handel ist die „Schlusskurs-Methode“. Diese eignet sich für längerfristige Trader, da sie sich auf klare Bewegungen konzentriert. Sie basiert darauf, den Schlusskurs der Box über dem vorherigen Spaltenhoch zu kaufen oder unter dem vorherigen Spaltentief zu verkaufen. Trader werden fast immer auch Unterstützung und Widerstand in Verbindung mit dieser Methode verwenden. 

Methode der typischen Preisdurchschnitte

Der typische Preis verwendet einen einzelnen Preis für den Tag, berechnet als (Hoch + Tief + Schlusskurs) / 3. Dies ähnelt der Berechnung einiger gleitender Durchschnitte und hat den Effekt, das Marktgeräusch zu „glätten“. Dies kann bei längerfristigen P&F-Charts verwendet werden, ist aber eher selten. 

Handel mit Point-and-Figure-Chart und RSI

Bei P&F können, wie bei jeder anderen Chartmethode, Indikatoren verwendet werden. Ein beliebter Indikator ist der RSI oder Relative Strength Index. Er wird verwendet, um das Momentum zu bestätigen oder sogar eine potenzielle Divergenz zwischen Preisbewegung und Momentum aufzuzeigen.

De Villiers-Methode

Die früheste Methode zum Handel mit Vermögenswerten unter Verwendung von Point-and-Figure-Charts wurde in den 1930er Jahren von Victor De Villers eingeführt. Sie war unkompliziert in ihrem Ansatz, da sie 1-$-Boxen und eine 1-Box-Umkehr verwendete. Sie wurde zur Verfolgung von Intraday-Bewegungen eingesetzt, ist aber nicht mehr üblich, da viele Märkte zu „verrauscht“ sind, um dies zu tun.

3-Box-Umkehrmethode

Die „3-Box-Umkehrmethode“ ist die klassische Art und Weise, wie die meisten Trader ein P&F-Chart verwenden. Es wird einfach 3 als Umkehrbetrag verwendet, was bedeutet, dass, wenn wir eine Spalte von Xs drucken und dann drei Os, die neue Spalte von Os als Nächstes gedruckt wird. Dies funktioniert auch in die entgegengesetzte Richtung und ist eine Standardmethode, um einen Teil des inhärenten Rauschens aus den Charts zu eliminieren.

Trendlinienanalyse mit P&F-Charts

Trendlinien, die mit P&F verwendet werden, ähneln anderen Chartmethoden. Trendlinien zeigen Unterstützung oder Widerstand, die im Laufe der Zeit und in einem 45-Grad-Winkel erscheinen. Dies liegt an ihrer Konstruktion. Der Handel mit Trendlinienanalyse bedeutet, an einer Aufwärtstrendlinie zu kaufen und an einer Abwärtstrendlinie zu verkaufen.

Sie wird auch verwendet, um eine potenzielle Trendänderung zu bestimmen. Wenn eine etablierte Trendlinie gebrochen wird, d.h. der Preis die Linie mehrmals berührt, könnte sich der Trend umkehren. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die meisten Trader eher dazu neigen, den horizontalen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu folgen, die im Point-and-Figure-Chart erscheinen.

Vorteile des Handels mit dem Point-and-Figure-Chart

Die Verwendung von P&F bietet einige große Vorteile, wobei der offensichtlichste und am weitesten verbreitete das Herausfiltern von „verrauschten“ Marktbewegungen ist. Durch einen Filter in Form der standardmäßigen Drei-Box-Umkehr warten die Märkte, um die Preisänderung widerzuspiegeln und die aktuelle Spalte zu verlassen. 

Sobald eine neue Spalte beginnt, zeigt dies eine Änderung im Preisverhalten an. Es gibt Spalten anstelle der „verrauschteren“ Darstellung traditioneller Charts, was es einfacher macht, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erkennen. Das P&F-Chart zeigt Preis und Trend klarer als viele andere Typen.

Nachteile des Handels auf dem Punkt- und Figurenchart

Der P&F-Chart weist einige Besonderheiten auf, die Trader beachten sollten. Ein großes Problem ist, dass er Preisänderungen nur langsam anzeigt. Schließlich kann eine Drei-Boxen-Umkehr, die Standardbewegung, die für eine neue Spalte erforderlich ist, im Vergleich zu anderen Charting-Methoden etwas „verspätet“ sein. 

Obwohl sie einige „falsche Ausbrüche“ verhindern, können diese aufgrund der „Verzögerung“ beim Drucken der Boxen dennoch auftreten. Viele Trader verwenden andere Preismethoden, wie z. B. Candlestick-Charts, in Verbindung mit Punkt- und Figurencharts, wobei die Punkt- und Figurencharts dazu dienen, den größeren Trend zu verfolgen. 

P&F-Chartmuster

P&F-Charts ähneln anderen Charting-Methoden, da sie Muster aufweisen. Tatsächlich werden viele der Muster, die in Candlestick-Charts erscheinen, auch in P&F-Charts dargestellt. Sie sehen jedoch etwas anders aus, und ihrer Natur nach neigen Punkt- und Figurencharts dazu, dem Bruch horizontaler Barrieren mehr Aufmerksamkeit zu schenken als allem anderen.

Bullische Ausbruchsmuster

Es gibt eine Handvoll „Bullischer Ausbruchsmuster“, obwohl sie im Grunde alle dasselbe sind. Dazu gehören die „Doppel-Top“-, „Dreifach-Top“- und „Vierfach-Top“-Ausbrüche. Sie sind selbsterklärend, da sie lediglich die Anzahl der Versuche darstellen, die der Preis an einem Widerstandsniveau unternommen hat, bevor der Markt weiter gestiegen ist. 

Es gibt auch den „aufsteigenden Dreifach-Top-Ausbruch“, der lediglich eine steigende Anzahl von Widerstandspunkten darstellt. Stellen Sie es sich wie eine Trendlinie vor, die gebrochen wird, aber zuvor gestiegen ist. Das Momentum baut sich nach oben auf, visualisiert als aufwärts gerichtete Trendlinie. Dann schießen die Preise nach oben, was zu einem klassischen aufsteigenden Dreifach-Top-Ausbruch mit explodierendem Momentum führt.

Bärische Durchbruchsmuster

Bärische Durchbruchsmuster sind das Gegenteil von Ausbruchsmustern. Dies ist im Grunde ein Ausdruck, der bedeutet: „Die Unterstützung wurde gebrochen, und die Verkäufer gewinnen an Dynamik.“ Es gibt den „Doppel-Boden-Durchbruch“, den „Dreifach-Boden-Durchbruch“ und so weiter. Der obige Chart zeigt einen „Vierfach-Boden-Durchbruch.“ Sobald die Unterstützung verletzt wurde, brach der Preis ein, was zu einem klassischen Vierfach-Boden-Durchbruch führte. 

Es gibt auch den absteigenden Doppel-/Dreifach-Boden-Durchbruch. Er entsteht, wenn ein Markt „schwächelte“ und tiefere Tiefs bildete, aber immer noch kämpft. Wenn also zwei oder drei aufeinanderfolgende Tiefs gebrochen werden, zeigt dies, dass die Verkäufer die Kontrolle haben.

Umgekehrtes bärisches und bullisches Signal

Die Muster „Bullisches Signal umgekehrt“ und „Bärisches Signal umgekehrt“ können einfach als eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung nach signifikanten Preisbewegungen verstanden werden. Ein umgekehrtes bullisches Signal wäre eine Reihe von höheren Hochs, nur um dann einen Doppel-Boden (oder mehr Berührungen) nach unten gebrochen zu sehen. 

Dies deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend beendet ist und der Abwärtstrend begonnen hat. Das umgekehrte bärische Signal ist eine Reihe von tieferen Tiefs, nur um dann einen Doppel-Top (oder mehr Berührungen) nach oben gebrochen zu sehen. Die Käufer übernehmen die Kontrolle über den Markt.

Bullische und bärische Katapulte

In der Welt der Punkt- und Figurencharts gibt es eine Klasse von Signalen, die als „Katapulte“ bekannt sind und häufig auftreten. Im Falle eines bullischen Katapults sehen Sie einen Bruch über den Widerstand, einen Rücksetzer – oft unter den ursprünglichen Ausbruch – und dann eine Fortsetzung nach oben. Bei einem bärischen Katapult handelt es sich um einen Bruch nach unten, einen Rückprall und dann eine Fortsetzung nach unten.

Bullische und bärische Dreiecke

Bullische und bärische Dreiecke sind ein fester Bestandteil für die meisten technischen Analysten. Sie werden mithilfe von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus gezeichnet. Das bullische Dreieck zeigt einfach, dass es ein Widerstandsniveau gibt, aber jeder Rücksetzer findet Käufer auf höheren Niveaus, wodurch ein aufsteigendes Dreieck entsteht. 

Das bärische Dreieck ist das Gegenteil, da es eine haltende Unterstützung zeigt, aber jedes Mal, wenn es sich erholt, tut es dies etwas weniger. Schließlich geben Unterstützung oder Widerstand nach, und diejenigen, die dagegen drücken, erzeugen mehr Momentum. Die meisten werden ein Kursziel haben, das der „Höhe“ der Ober- oder Unterseite des Dreiecks zur flachen Linie entspricht. Stop-Losses liegen oft auf der anderen Seite der geneigten Trendlinie im Dreieck.

Bullen- und Bärenfallen

Bullen- und Bärenfallen funktionieren in der Punkt- und Figurenchartanalyse genauso wie überall sonst. Im Wesentlichen sehen Sie einen Bruch von Unterstützung oder Widerstand und dann eine Preisumkehr. Ein Beispiel für eine „Bärenfalle“ wäre eine Reihe fallender Preise, die einen Widerstand testen und schließlich darunter brechen, nur um dann von dort abzuprallen. Dies führt dazu, dass die Verkäufer plötzlich Verluste erleiden. Es ist ein „falscher Ausbruch“.

Bullenfalle

Bei der „Bullenfalle“ geschieht das Gegenteil. Trader sehen eine Reihe steigender Preise, die schließlich einen Widerstandsbereich nach oben durchbrechen. Der Markt dreht jedoch um und beginnt wieder zu fallen, wodurch die „Bullen“ Geld verlieren. Die meisten Trader sehen dies in Form eines X oder O und dann einer Umkehr, obwohl dies eher eine Frage der Semantik ist.

P&F-Trendlinien

Trendlinien funktionieren bei P&F-Charts genauso wie überall sonst. Solange die Kursbewegung die Trendlinie nicht durchbricht, wird erwartet, dass der Markt dem Trend weiterhin folgt. Wenn sie durchbrochen werden, werden Trader nach einer Änderung der Kursbewegung suchen. 

Punkt- und Figurencharts vs. Renko-Charts

Renko-Charts ähneln Punkt- und Figurencharts, da sie ebenfalls auf der Boxgröße basieren und eine neue Box drucken, wenn sich der Preis um den entsprechenden Betrag bewegt. Renko-Charts erzeugen jedoch einen auf- oder absteigenden Ziegel, der sich in einem 45-Grad-Winkel zur vorherigen Box bewegt. 

Der Renko-Chart hat niemals nebeneinanderliegende Ziegel und infolgedessen keine Spalten wie der Punkt- und Figurenchart. Die Umkehr in einem Renko-Chart basiert auf einer Preisbewegung in die entgegengesetzte Richtung um zwei Ziegel.

Renko-Charts sehen anders aus, da der Punkt- und Figurenchart Os für fallende Preise und Xs für steigende Preise verwendet, während der Renko-Chart Ziegel in verschiedenen Farben druckt. Der Punkt- und Figurenchart bildet Spalten, die Unterstützung und Widerstand leicht anzeigen, während Renko und seine 45-Grad-Ziegel nicht ganz so klar und eindeutig sind. 

Punkt- und Figurencharts vs. Candlestick-Charts

Japanische Candlestick-Charts gehören zu den beliebtesten verfügbaren Charttypen. Diese Charts zeigen Ihnen den Eröffnungspreis, den Höchstpreis, den Tiefstpreis und den Schlusskurs basierend auf der Zeit. Zum Beispiel kann jeder Candlestick einen Tag, eine Stunde oder jedes andere vom Plattform erlaubte Zeitintervall darstellen. Dies zeigt auch die nach oben und unten abgewiesenen Bewegungen, was detailliertere Informationen liefert. 

Der Punkt- und Figurenchart filtert jedoch einen Teil des Rauschens heraus, das Candlestick-Charts von Natur aus enthalten. Die Dochte der Candlesticks beeinträchtigen das Aussehen und die Darstellung des Gesamttrends nicht. Durch die Verwendung von Punkt- und Figurencharts kann der Trader am längerfristigen Trend bleiben, aber Candlesticks können empfindlicher auf Preisschwankungen reagieren. Aus diesem Grund verwenden viele Trader beide. 

Oftmals suchen Trader in Candlestick-Charts nach einem Umkehrmuster, um die Möglichkeit einer Trendwende zu bestätigen, wenn eine neue Spalte im Point-and-Figure-Chart erscheint. Candlestick-Muster wie ein Hammer, ein Inverted Hammer, ein Bullish Engulfing oder ein Shooting Star können einen Spaltenwechsel bestätigen. Andererseits kann das Fehlen eines Umkehr-Candlestick-Musters den Spaltenwechsel in einem P&F-Chart sogar herausfiltern, was auf ein Katapultmuster hindeutet.

Point-and-Figure-Charts vs. Balken-Charts

Point-and-Figure-Charts sind nur eine der Möglichkeiten, Preisbewegungen zu verfolgen. Der Balken-Chart ist eine wesentlich gängigere Chartmethode. Das bedeutet nicht, dass Balken-Charts überlegen sind, sondern lediglich, dass sie häufiger verwendet werden.

Die Box-Skalierung von Point-and-Figure-Charts ermöglicht eine spezifischere Anpassung der Darstellung von Preisspannen, aber die Tatsache, dass die Zeit nicht berücksichtigt wird, deutet darauf hin, dass Point-and-Figure-Charts eher von längerfristigen Tradern verwendet werden.

Balken-Charts zeigen vier Preise: den Eröffnungs-, den Höchst-, den Tiefst- und den Schlusskurs einer bestimmten Zeitperiode. Zum Beispiel können Sie Balken für verschiedene Zeitrahmen haben, aber nicht alle Zeiten sind gleich. Durch die Verwendung von Point-and-Figure-Charts konzentrieren Sie sich nur auf den Preis selbst.

Charttyp	Stärken	Schwächen
Point-and-Figure-Charting	Filtert Rauschen, klare Trends	Kann nachhinken
Renko	Gut für volatile Märkte	Weniger klare Unterstützung/Widerstand
Candlestick	Detaillierte OHLC-Daten	Rauschhaft

FAQ

Funktionieren Point-and-Figure-Charts wirklich?

Point-and-Figure-Charts werden oft verwendet, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsbereiche zu finden. Trendlinien werden viel klarer, und oft nutzen Trader die Point-and-Figure-Charts, um das „Gesamtbild“ eines Marktes zu sehen. Das Timing ist bei Point-and-Figure-Charts oft etwas verzögert, aber letztendlich werden Point-and-Figure-Charts deshalb zusammen mit anderen Charts zur Bestätigung verwendet.

Welche ist die beste Skalierung für Point-and-Figure-Charts?

Es gibt keine spezifische Skalierung, die „am besten“ ist; es gibt einige Dinge zu beachten, wenn man wählt.

Traditionelle Box-Größen:

• Fester Wert: Jede Box repräsentiert eine spezifische Preisbewegung, wie z.B. 1 $ für Aktien oder 10 Pips für FX-Paare.
• Vorteile: Der P&F-Chart ist leicht lesbar.
• Nachteile: Passt sich nicht der Volatilität an. Der Preis könnte in volatilen Märkten zu klein sein und umgekehrt.

Prozentuale Skalierung:

• Jede Box: Jede Box ist ein Prozentsatz des Preises, zum Beispiel 1 % des aktuellen Preises.
• Vorteile: Passt sich natürlich den Preisänderungen in einem Markt an. Eine 1000-$-Aktie und eine 10-$-Aktie skalieren beide auf die gleiche Weise.
• Nachteile: Kann kleine Bewegungen in hochpreisigen Märkten viel zu stark glätten.

ATR (Average True Range) Skalierung:

• Box-Größe: Basiert auf einem Vielfachen des ATR. Zum Beispiel 0,5 x 14-Tage-ATR.
• Vorteile: Passt sich der Volatilität an, hält die Skalierung sowohl in Märkten mit geringer als auch mit hoher Volatilität relativ.
• Nachteile: Kann aufgrund der Verwendung der Average True Range nachhinken. Plötzliche Spitzen können Zeit brauchen, um sich zu zeigen.

Logarithmische Skalierung:

• Log-Skalierung: Die Box-Größe nimmt mit dem Preisniveau zu, ähnlich der prozentualen Skalierung.
• Vorteile: Bewahrt die Proportionalität über lange Preisverläufe hinweg.
• Nachteile: Komplexer, nicht auf allen Plattformen verfügbar.

Was sind die Signale von Point-and-Figure-Charts?

Die Signale in einem Point-and-Figure-Chart basieren alle darauf, wann eine Spalte im Verhältnis zu einer anderen steigt oder fällt. Wenn zum Beispiel X-Spalten über O-Spalten steigen, zeigt dies, dass der Preis nach oben ausbricht, und natürlich gilt das Gegenteil, wenn ein Ausbruch der O-Spalten unter die X-Spalten zeigt, dass die Verkäufer gewinnen.

Was ist der Ursprung des Point-and-Figure-Charts?

Charles Dow, der Gründer des Wall Street Journal und Erfinder der berühmten „Dow-Theorie“, wird die Entwicklung des Point-and-Figure-Chartings zugeschrieben. Er schuf die Point-and-Figure-Charts, bei denen Os fallende Preise und Xs steigende Preise darstellen, um Ungleichgewichte bei Angebot und Nachfrage zu verfolgen.

Es ist durchaus üblich, dass Trader sowohl Point-and-Figure-Charts als auch Candlestick-Charts verwenden. Dies ermöglicht es Tradern, den Trend mithilfe von Point-and-Figure-Charts klar zu erkennen und gleichzeitig die Nuancen der Preise im Candlestick-Chart zu finden.

Wie zuverlässig ist der Point-and-Figure-Chart?

Point-and-Figure-Charts sind genauso zuverlässig wie andere Charttypen. Es hängt vom einzelnen Trader selbst ab, da es eine Präferenz ist. Letztendlich zeigt der Chart, ob sich der Preis nach oben oder unten bewegt, und der vorbestimmte Umkehrbetrag kann auch viel Rauschen herausfiltern.

Was ist ein Triple-Top-Ausbruch in einem Point-and-Figure-Chart?

Ein Triple-Top-Ausbruch ist ein bullisches Muster im Point-and-Figure-Chart, das sich entwickelt, wenn die Chart-Box dreimal dasselbe bullische Preisniveau erreicht und beim vierten Versuch nach oben ausbricht.

Wie helfen Point-and-Figure-Charts an der Börse?

Point-and-Figure ist ein rein preisbasierter Chart, der hilft, klare Trends und Muster zu identifizieren, ohne das Rauschen, das mit zeitbasierten Charts verbunden ist. Muster wie Double Top, Triple Top und Ascending Triangle bieten klare Ein- und Ausstiegspunkte.

Wie beeinflusst die Box-Größe Handelssignale in P&F-Charts?

Größere Chart-Box-Größen bedeuten, dass weniger Signale bereitgestellt werden. Zusätzlich wird die größere Box-Größe bei Umkehrungen stärker nachhinken, wenn die Standard-3-Box-Umkehr ausgewählt wird. Kleinere Box-Größen machen den P&F-Chart empfindlicher für die Whipsaws im Marktpreis.